什么是香港按揭证券公司的债券发行计划债券?
深圳证券交易所投资者服务中心就有关问题作答 本报讯昨天是国债净价交易的第一天,从深圳证券交易所投资者服务中心了解的情况看,部分投资者对国债实行净价交易的新规则不甚了解,误认为行情显示中出现的向下跳空缺口是国债价格下跌了。 为此,该中心再次提醒投资者关注国债交易规则的变化,并就国债净价交易的有关问题作了解答。 问题一:3月25日的国债行情显示中,为何所有品种都出现向下跳空缺口的现象? 答:这一现象的出现是因为当 今日焦点：
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深圳证券交易所投资者服务中心就有关问题作答 本报讯昨天是国债净价交易的第一天,从深圳证券交易所投资者服务中心了解的情况看,部分投资者对国债实行净价交易的新规则不甚了解,误认为行情显示中出现的向下跳空缺口是国债价格下跌了。
为此,该中心再次提醒投资者关注国债交易规则的变化,并就国债净价交易的有关问题作了解答。 问题一:3月25日的国债行情显示中,为何所有品种都出现向下跳空缺口的现象? 答:这一现象的出现是因为当 今日焦点：
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广 告
日国债实行净价交易,将应计利息额从全价中剔除后所产生的结果。
以深市101966券2002年3月25日行情显示为例: 若不实行净价交易,以原全价显示应为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966146。24145。
69146。24145。24(略)145。69 3月25日实行净价交易后,以净价显示为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966137136。45137136(略)136。
45 从上述两个列表可以看出,当日的净价显示均经过全价减去9。24元的应计利息额。由此,各国债品种在当日的K线图上均出现了向下跳空缺口的现象。 问题二:什么是全价交易、净价交易? 答:我国原来在交易所上市的国债实行全价交易方式,简单地说,全价交易就是国债的行情价格包含了应计利息,投资者以"全价"申报委托交易；而目前实行的净价交易是指国债行情报价中刨除了应计利息部分,投资者以"净价"申报委托交易。
"全价"与"净价"两者的关系可以简单地用下面的公式表示: 净价=全价--应计利息 以2001年12月31日深市101966券收盘价格为例,当日该券收盘价全价报价为145。99元,投资者需以145。
99元为参考价格委托交易,这其中就包含了6。51元的应计利息。 净价价格=145。99元(全价)--6。51元(应计利息)=139。48元。投资者买卖时就应以139。48元为参考价格来申报委托交易。
需要注意的是结算价格仍是全价即145。99元。 问题三:为什么要实行净价交易? 答:实行净价交易,是为了更准确地体现国债的实际价格,方便投资者对市场价格做出及时和更直接的判断。 全价交易时,国债的市场价格变动受以下两方面的影响: 一是受市场利率的变动和供求关系的影响。
如"100元面值、4％年利率"的国债,它的成交价可能会随着市场利率的变化在100元面值的基础上上下波动,也会因为市场供求关系的不平衡导致价格的上涨或下跌,该部分价格实际就是"净价"。 二是国债利息,国债的价格会随着利息的自然增长而上涨,价格中体现在"应计利息"上。
半年后"100元面值、4％年利率"的国债市场价格中包含了2元的应计利息。 由于全价交易时影响应计利息的因素较为复杂,它会随着券种的不同(如是零息国债还是附息国债)、票面利率的不同、已计息天数的增加而发生变化,容易对国债投资者产生误导。
在净价交易条件下,将国债成交价格与国债的应计利息分解,让交易价格随行就市,如此一来,投资者可以根据净价的波动,准确地计算出国债投资的收益率。 问题四:实行净价交易后,我怎样填写委托单?"成交价"和"结算价"一样吗? 答:根据新规则规定,国债交易实行净价申报和净价撮合成交,国债行情报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额,因此,在填写委托单时,您应选择"净价"填写申报。
"成交价"和"结算价"不一样。因为实行净价交易后,买卖双方都以国债的净价进行申报,交易后产生的"成交价"以净价表示。但结算价仍是全价,即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。
问题五:实行净价交易后,国债交易佣金、经手费如何计算? 答:实行净价交易的国债,其交易佣金、经手费等均以结算金额(结算价×成交量)为基数进行计算。其中的结算价是成交净价和每百元国债应计利息额之和。
深圳证券交易所投资者服务中心就有关问题作答 本报讯昨天是国债净价交易的第一天,从深圳证券交易所投资者服务中心了解的情况看,部分投资者对国债实行净价交易的新规则不甚了解,误认为行情显示中出现的向下跳空缺口是国债价格下跌了。
为此,该中心再次提醒投资者关注国债交易规则的变化,并就国债净价交易的有关问题作了解答。 问题一:3月25日的国债行情显示中,为何所有品种都出现向下跳空缺口的现象? 答:这一现象的出现是因为当 今日焦点：
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日国债实行净价交易,将应计利息额从全价中剔除后所产生的结果。
以深市101966券2002年3月25日行情显示为例: 若不实行净价交易,以原全价显示应为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966146。24145。
69146。24145。24(略)145。69 3月25日实行净价交易后,以净价显示为(单位:元): 名称开盘价最近成交最高价最低价买卖盘三个买和卖价位收盘价 国债966137136。45137136(略)136。
45 从上述两个列表可以看出,当日的净价显示均经过全价减去9。24元的应计利息额。由此,各国债品种在当日的K线图上均出现了向下跳空缺口的现象。 问题二:什么是全价交易、净价交易? 答:我国原来在交易所上市的国债实行全价交易方式,简单地说,全价交易就是国债的行情价格包含了应计利息,投资者以"全价"申报委托交易；而目前实行的净价交易是指国债行情报价中刨除了应计利息部分,投资者以"净价"申报委托交易。
"全价"与"净价"两者的关系可以简单地用下面的公式表示: 净价=全价--应计利息 以2001年12月31日深市101966券收盘价格为例,当日该券收盘价全价报价为145。99元,投资者需以145。
99元为参考价格委托交易,这其中就包含了6。51元的应计利息。 净价价格=145。99元(全价)--6。51元(应计利息)=139。48元。投资者买卖时就应以139。48元为参考价格来申报委托交易。
需要注意的是结算价格仍是全价即145。99元。 问题三:为什么要实行净价交易? 答:实行净价交易,是为了更准确地体现国债的实际价格,方便投资者对市场价格做出及时和更直接的判断。 全价交易时,国债的市场价格变动受以下两方面的影响: 一是受市场利率的变动和供求关系的影响。
如"100元面值、4％年利率"的国债,它的成交价可能会随着市场利率的变化在100元面值的基础上上下波动,也会因为市场供求关系的不平衡导致价格的上涨或下跌,该部分价格实际就是"净价"。 二是国债利息,国债的价格会随着利息的自然增长而上涨,价格中体现在"应计利息"上。
半年后"100元面值、4％年利率"的国债市场价格中包含了2元的应计利息。 由于全价交易时影响应计利息的因素较为复杂,它会随着券种的不同(如是零息国债还是附息国债)、票面利率的不同、已计息天数的增加而发生变化,容易对国债投资者产生误导。
在净价交易条件下,将国债成交价格与国债的应计利息分解,让交易价格随行就市,如此一来,投资者可以根据净价的波动,准确地计算出国债投资的收益率。 问题四:实行净价交易后,我怎样填写委托单?"成交价"和"结算价"一样吗? 答:根据新规则规定,国债交易实行净价申报和净价撮合成交,国债行情报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额,因此,在填写委托单时,您应选择"净价"填写申报。
"成交价"和"结算价"不一样。因为实行净价交易后,买卖双方都以国债的净价进行申报,交易后产生的"成交价"以净价表示。但结算价仍是全价,即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。
问题五:实行净价交易后,国债交易佣金、经手费如何计算? 答:实行净价交易的国债,其交易佣金、经手费等均以结算金额(结算价×成交量)为基数进行计算。其中的结算价是成交净价和每百元国债应计利息额之和。
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