你对当前金融市场有什么看法？
微观金融改革的核心是发展社区金融机构和金融产品。一是下决心发展企业债券市场，针对具有真实贸易背景的企业降低其融资成本。在实施地方债试点的同时，更为关键的是尽快培育企业（特别是中小微企业）债券市场，以行业协会为依托，以相互担保、总额发行、分账使用为模式，切实把实体经济的融资成本降下来，银行等金融机构应该成为承销商，并监控发债资金使用方向，坚持真实贸易背景。 二是下决心做大做强社区型金融组织，提高资金利用效率。2011年以来，在工农中建交等五大行贷存比超过75%、全国性股份制银行贷存比达到80%的背景下，城市商业银行、农村信用社的贷存比仅在60%-70%之间，这意味着金融资源更多地从基层社区...全部
微观金融改革的核心是发展社区金融机构和金融产品。一是下决心发展企业债券市场，针对具有真实贸易背景的企业降低其融资成本。在实施地方债试点的同时，更为关键的是尽快培育企业（特别是中小微企业）债券市场，以行业协会为依托，以相互担保、总额发行、分账使用为模式，切实把实体经济的融资成本降下来，银行等金融机构应该成为承销商，并监控发债资金使用方向，坚持真实贸易背景。
二是下决心做大做强社区型金融组织，提高资金利用效率。2011年以来，在工农中建交等五大行贷存比超过75%、全国性股份制银行贷存比达到80%的背景下，城市商业银行、农村信用社的贷存比仅在60%-70%之间，这意味着金融资源更多地从基层社区通过同业拆借、购买债券等形式流入城市和大项目。
社区型金融机构低贷存比的关键原因是历史包袱依然存在，资本金相对不足。建议研究并考虑针对社区金融组织的定向优惠政策，除税收、低准备金率外，应全面实施股份制改造，鼓励各省建立自己的存款保险公司或信用保险公司，激励地方金融组织面向小型经济实体投放金融资源。
惟其如此，才能实现以金融推动城市化和工业化，逐步形成实体经济收入上升和交易活跃度提高，并因此化解当前基础设施和工业品的全方位产能过剩，由此进一步推动前期大项目投资现金流回报的稳定性，避免信用危机的发生。
三是下决心理顺银行表外融资和理财产品，兴利除弊地发展地方性金融市场。如果债券市场和社区型金融组织的构建在中期无法有效组建，就有必要理顺当前银行的表外业务，其中的关键是透明度建设，即银行根据当地实体经济部门真实投资和贸易往来的资金需求，向当地存款客户提供集合性理财产品，由外部监管或审计机构出具真实性报告。
这样，既可以提高存款人收益，又可以降低金融资本的投机性，在事实上发展出了地方性准债券市场，而银行获得中间业务收入，又突破了资本充足率制约。当然，其中的关键是反欺诈，监管和市场纪律性，这些是这一金融创新的外部保障。
我们认为，作为社区金融机构，设立互助银行是一个可行的方案。小微企业、民营企业在经营和发展过程中始终受制于融资的困难，管理层也注意到了这个问题，采取了种种措施，也解决了一些问题。但是，银行不太愿意向小微企业贷款的问题没有从根本上克服。
换言之，小微企业没有自己的银行。因此，设立面向小微企业的互助银行是必要的。
我们不能指望一项措施、一个办法、一个途径就能全盘解决小微企业贷款难的问题，建立以小微企业为主体的互助银行是所有办法中的一个办法。
所谓互助银行，顾名思义就是具有相互帮助含义的银行。互助银行可以按照行业来设立，股东主要来自于该行业的小微企业、中小企业。互助银行原则上不吸收公众存款，除了资本金之外，还可以通过向金融机构贷款、发行金融债券的方式来获取资金。
互助银行放款对象的指向性明确，只向本行业的小微企业发放贷款。作为回报，小微企业可以把企业的闲置资金存入互助银行，在需要贷款时，可以获得互助银行的优先放款和利率优惠。
从资金调节和安全角度考虑，在若干家互助银行的基础上，可以设立互助银行总管理处，或设立联合互助银行。
互助银行本质上是介于商业银行和财务公司之间的一种金融机构，因此，现有的对商业银行、财务公司等金融机构的法律法规并不适合互助银行。例如，由于互助银行并不吸收公众存款，其吸收的小微企业存款具有大型公司的财务公司的性质，因此，央行作为对互助银行的支持，不强制执行法定存款准备金。
因此，制定互助银行暂行条例，规定互助银行的法律地位、业务范围、产品种类、利率管理、风险控制等是非常必要的。
我国的商业银行业远远没有达到充分竞争的地步，银行在经济活动中经常处于强势地位，从而导致银行在为实体经济服务方面、为广大客户服务方面做得不尽如人意。
我们相信，互助银行的设立不仅可以部分地解决小微企业融资难的问题，也有助于我国银行市场的健康发展。收起
