钱荒”第二季：银行急刹车停房贷从
一家国有大行信贷条线负责人解释称：“从三季度开始，银行的审批条件变得苛刻，如果评估下来贷款风险高就主动退出或者暂缓审批；另外，停止给客户利率优惠，现在能享受基准利率的客户也很少，贷款要求比较急的客户我们要求有一定的利率上浮，最少也是10%。 ”
问题是，面对一二线城市房地产如火如荼、房价居高不下的现实，多年被称为优质资产的按揭贷款业务，商业银行为何退却了？其个中原因究竟何在？
“一个原因是因为其带来的收益有限，以房贷来说，首套房一般基准利率、二套房利率通常也就是上浮个10%。 而对比小微企业贷款可以上浮20%—30%，相对而言房贷业务利润实在太小。”小许坦言，但最主要的原因在于，经历过...全部
一家国有大行信贷条线负责人解释称：“从三季度开始，银行的审批条件变得苛刻，如果评估下来贷款风险高就主动退出或者暂缓审批；另外，停止给客户利率优惠，现在能享受基准利率的客户也很少，贷款要求比较急的客户我们要求有一定的利率上浮，最少也是10%。
”
问题是，面对一二线城市房地产如火如荼、房价居高不下的现实，多年被称为优质资产的按揭贷款业务，商业银行为何退却了？其个中原因究竟何在？
“一个原因是因为其带来的收益有限，以房贷来说，首套房一般基准利率、二套房利率通常也就是上浮个10%。
而对比小微企业贷款可以上浮20%—30%，相对而言房贷业务利润实在太小。”小许坦言，但最主要的原因在于，经历过6月份“钱荒”之后，银行再次面临流动性季考。
Shibor异动真相
钱紧不紧，最先感知的是同业拆借利率（shibor）。
据上海银行间同业拆放利率9月18日公布的数据显示，除了6个月以上期限利率尚未变动之外，其余期限利率均出现上涨；其中，2周期限利率上涨29BP，达到3。93%；同时根据历史数据显示，2周拆放利率在9月下旬会出现持续跳高上涨的局面，隔夜、1周以及1个月等拆放利率分别上涨6。
4BP、16。6BP以及7。7BP。
同时，回购利率也逆势大涨。根据中国货币网数据显示，9月18日，质押式回购一周以及两周利率分别上涨了37BP和36BP，维持在4。04%和4。1%。
“并不像想象的那么严重。
银行流动性紧缺这类情况季末、年末都会发生。”一家国有大行资金交易员告诉本报记者，并不是说银行真的缺钱，只是暂时会出现某银行未及时还上头寸或者只是时间上的拖延。
事实上，“银根”趋紧的背后既有周期性原因，也有监管因素和外围市场的影响。
建设银行[0。23%资金研报]研究员赵庆明认为，季末市场流动性的宽紧，是取决于央行对于市场流动性的投放的操作，但是通常月末资金的价格肯定会比月初以及月中高，这是在每个季度末都会出现的情况。
从监管角度来说，央行则在持续进行逆回购操作。
据本报记者统计，仅9月17日当周，央票到期量为40亿元，逆回购到期量为200亿元，央行进行80亿元逆回购，相当于从市场回笼80亿资金，事实上央行已经从5月底连续3周从市场净回笼资金。
“央行试图向市场传输维持目前这种紧平衡的资金状态，不希望市场流动性过于宽松。
”一位银行受访人士坦言，在4月中旬债市稽查风暴之后，监管部门加强了对债券市场的监管，使得机构季末因风险资产占用过多而需要资产出表的压力陡增，进而加大了市场对于月末资金面紧张的预期。
从外围金融市场来说，目光聚集在美国收缩QE规模上。
上述受访银行业人士坦言，“这也影响央行在流动性上的操作，但随着市场的变动，也出现了一些缓解季末流动性趋紧的积极因素。”
事实上，面对银行季末流动性压力，央行的态度是，将用更多工具调节银行流动性。
“曾在上半年崭露头角的央票等工具，有望在下半年继续担当主要角色。”央行如此表示。
“而信贷资产证券化最直接的一个好处就是改善商业银行的流动性。”一家国有大行信贷条线业务负责人告诉记者，一来可以拓宽投资者可交易的品种，提供多元化的资产组合管理工具，同时能够降低银行的资产质量风险，并能创造性地产生盈利。
据测算，到2020年，中国资产证券化规模为8万亿元到16万亿元；其中信贷资产证券化存量有望达到6。56万亿元-13。12万亿元，约占资产证券化产品的82%。
交通银行董事长牛锡明曾在接受本报记者采访时坦言，“信贷资产证券化可将不具流动性的中长期贷款移到表外，同时获取高流动性的现金资产，从而优化银行资产负债表，有效改善银行资产的流动性。
”
8月28日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定进一步扩大信贷资产证券化试点。资产证券化试点扩容消息一出，国有银行做好准备参与试点。
事实上，银监会已着手启动第三轮信贷资产证券化试点，而额度初定为2000亿元。
一位接近银监会的消息人士透露：“相对整个银行业约69万亿元的贷款规模而言，额度不算太高，可能仅相当于中长期贷款的0。5%。”
即便如此，对于未来受访业内人士的观点是，随着交易系统的完善和机构投资者渠道的扩大，可以逐步放开额度，而信贷资产证券化必然是将来很长一段时间内金融改革的重点。
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